杏彩体育登录_怡合达研究报告：一站式供应平台打造自动化企业零部件

　　工业自动化设备主要指工业机器人、基于机器人的集成设备、自动装配设备、自动检测 设备、自动包装设备及大型复杂功能的自动化等。自动化设备的上游为基础原材料与自动化 零部件，下游来自 3C、汽车、新能源、光伏、医疗、激光、食品和物流等行业。我们选取成套自动化产线C+半导体设备）、博众精工（3C 设备）、 迈为股份（光伏设备）、利元亨（锂电设备）作为样本。根据以上四家公司招股书披露，自 动化设备零部件包含：基础原料、机械部件、电子部件、电气部件、机加工、产品。① 原材料：金属和非金属板材、棒材、管材、线材等； ② 机械件：导向轴、转轴、支座、支架、固定环、轴承、衬套、导轨、滑轨、连接杆、 探针等标准机械配件；标准紧固件、直线导轨&丝杠&轴承及相关零件、同步带轮、 皮带及相关零件、齿轮\链轮\链条、定位\调节止\附元件、支柱\底座\支柱固定夹、滑 台\旋转台、垫圈\轴环等 ③ 电子、光学件：电路板、集成电路 IC、电阻、电位器、电容、二极管、三极管、开 关、继电器、滤波器、线缆、印刷电路板上的接插件及模块等； ④ 电气件：PLC、变频器、变压器、电性能测量设备、电感器、电源、断路器、传感 器、过程控制相关的仪器仪表等； ⑤ 机加定制件：钣金类（机架、底板、台板）、滚筒、导向轴； ⑥ 耗材及辅助设备：刀具、磨具、量具、夹具、标签、生产辅料、劳保用品、包装材 料等。电气、电子、光学等核心零部件对整机性能影响较大。例如驱动器、PLC、激光器、光 源、镜头等，这些零部件单体价格高，标准化程度高，设备商一般选择固定品牌，如安川、 西门子、施耐德、汇川、良兴、IPG、基恩士等，采购渠道相对稳定，集中度高。机械标准件指的是结构、尺寸、画法、标记等各方面已完全标准化，并由专业厂生产的 常用零（部）件，如螺纹件、键、销、滚动轴承等。广义标准件包括紧固件、连结件、传动 件、密封件、液压元件、气动元件、轴承、弹簧等，都有相应的国家标准，跨行业通用性强。 大部分为非核心零部件，工艺简单，但加工耗时较长，需要依托车床、磨床、铣床、数控加 工中心等设备完成。大部分设备商通过外采满足自身需求，除了气缸（SMC）、导轨（上银）、 轴承（SKF）等标准化程度较高的产品，其余零部件品牌效应较弱，因而供应商分散。 机加工与定制件统称非标零部件，它的制作过程主要通过数控车床等加工设备去除材料 （通过去除切屑或通过磨损）来进行非标准零件的成形操作。非标零部件没有行业统一的标 准和规范，其外观或性能不属于国家装备产品目录，开发成本和周期高于标准件产品，一般 通过委外的方式完成。因而供应商非常分散，无品牌效应。 原材料，由具备一定机加工能力的公司采购。一般完全外采，供应商极度分散。 消耗品及辅助件占比价值低，单价低、类别丰富，细分产品有一定品牌效应。1.3. 非标设备设计复杂、迭代速度快，更依赖“一站式供应” 自动化设备零部件行业是自动化设备制造行业的重要配套产业。根据中国机械通用零部 件工业协会公布的数据，2017年机械通用零部件行业总产值达到3895亿元，同比增长7.89%； 行业的进出口总额达到 342 亿美元，同比增长 9.52%。假设 2018-2022 年国内机械通用零 部件的增速与 GDP 增速相同，则 2022 年机械通用零部件市场空间为 8191 亿元。

　　1.2. “一站式供应”优化机械标准件设计流程，提高采购效率工业自动化零部件供应链体系中最复杂的部分，为“非核心”的机械标准件与非标件。 由于型号众多，且需要单独设计，这些零部件占用了企业较多的设计与采购资源。根据行业 调研，传统的设计与采购模式下，设备厂商需要 3-8 周时间才能完成零部件的设计、加工与 验收工作。在此过程中，大部分时间被制图、供应商评估占用。对于大厂，即使有成熟的供 应商体系，也需要 3 周左右才能完成打样。此外，零部件的设计是否能满足装配需求具备不 确定性，有可能需要返工，这大幅迟滞了项目管理进度。根据《XK100 立式数控铣床主轴部件设计》论文介绍，在轴的设计中，不仅要考虑轴本 身，还必须和轴系零部件的整个结构密切联系起来。轴系零件包括轴、键、轴承。轴设计的 特点：在轴系零部件的具体结构未确定之前，轴上力的作用点和支点件的跨距无法精确测定， 故弯矩大小和分布情况不能求出。因此在轴的设计中，必须交错进行轴的强度计算和轴系零 部件结构设计，边画图、边计算、边修改。一站式采购平台显著提升设计与采购效率。根据米思米年报披露，工程师在计算确定零 部件参数后，可以直接通过 3D 设计软件选型辅助设计，缩短制图时间，然后交由一站式采 购平台生产，按照约定的时间交付。以直线导轨为例，米思米平台选型-》下单-》下载 3D 模型的整个流程非常简便。选型 方面，首先选择米思米或者第三方品牌，然后确认“表面处理、L 尺寸、精度、润滑组件” 等参数，等型号确定后添加追加工类型，系统会给出明确的量、价及交期。部分库存产品当 天即可实现发货。

　　米思米集团自 2003 年 6 月在中国成立了三住精密机械有限公司，2007 年更名为米 思米（中国）精密机械贸易有限公司。自开展冲压模具标准件业务以来，相继展开了 FA 标准件、塑料模具标准件、机械加工工具、电子类产品。消除信息不透明，打通供应链枢纽。除了设计与采购环节的低效外，传统采购模式在成 本、品质、交期方面具有较大的不确定性。在标准化能力方面，单个自动化设备企业的零部 件设计与选型缺少统一标准；在供应链管理能力方面，单个自动化设备企业往往面临采购效 率低、采购成本高、品质不可控、交期不准时等供应链管理问题。一站式供应可大幅优化 FA 零部件的设计、采购、成本、品质、交期五个方面。尤其对于新兴产业，公司尚未建立稳定 的供应渠道，对一站式采购的依赖性较强。（报告来源：未来智库）1.3. 非标设备设计复杂、迭代速度快，更依赖“一站式供应”自动化设备零部件行业是自动化设备制造行业的重要配套产业。根据中国机械通用零部 件工业协会公布的数据，2017年机械通用零部件行业总产值达到3895亿元，同比增长7.89%； 行业的进出口总额达到 342 亿美元，同比增长 9.52%。假设 2018-2022 年国内机械通用零 部件的增速与 GDP 增速相同，则 2022 年机械通用零部件市场空间为 8191 亿元。由于细分行业对产品特性、工艺特点要求不同，自动化设备往往需要定制化生产，对零 部件多样性和专业性的要求也越来越高，尤其在新兴行业。以激光焊接为例，设备定制化程 度高，非标属性强：1) 各行业焊接需求特性差异。如汽车结构要求焊接强度尽可能高；家用电器要求焊接表面美观，看不到焊层；动力电池焊接常用于铝合金等高反射性金属材料，对焊接技术和工 艺要求高。 2) 动力电池、3C 技术创新周期短。为提升新能源汽车续航里程，动力电池能量密度逐 年提升，而能量密度提升必然带来电池尺寸、材料变化，导致焊接方案需要重新设计。 3) 大客户专利与技术保密要求，也使得设计方案的重复利用率较低。 4) 为提升动力电池生产效率，激光焊接自动化技术需要持续迭代。2011-2012 年联赢 激光给宁德时代提供的焊接产线ppm。目前焊接 产线ppm 产线。

　　方形电池尺寸多样化，提升激光焊接产线的非标属性。为提升动力电池安全性、能量密 度，下游电池厂商迭代较快，各家厂商设计的差异性决定了电池外形尺寸的多样化，导致动 力电池非标化属性强，对激光焊接产线的定制化提出了更高要求。以联赢激光 SUWLAZJP26 转接片焊接成套设备为例，整体流程涉及 15 个功能模块， 需要设计 1390 张机械零件图、电气原理图、配电板布局图纸，用到 431 种外购机械、电气 标准件物料，合计机械、电气零部件近 2000 项。 在非标定制化的趋势下，生产自动化设备所需采购的零部件品类多、单一品类采购量少， 采购频次高，市场上能够快速响应客户采购需求的供应商较少。因此一旦某自动化零部件供 应商能够在产品丰富度、品质和交期等方面满足客户一站式采购需求，在合作成功后，客户 一般不会轻易更换，因为一旦更换零部件供应商，不但首先改变了工程师原有的设计选型习 惯和设计标准，还会降低采购效率，还可能存在品质和交期不可控等风险。1.4. “一站式供应”壁垒在于标准化能力及供应链管理能力一站式供应的特点在于产品 SKU 多、客户分散、单笔订单价值低、订单量大。以怡合 达为例，为了满足下游不同客户的需求，公司开发了涵盖 110 余万个 SKU 的 FA 工厂自动化 零部件产品体系，以提高客户选型效率。2021 年订单处理量达 77 万笔，年出货频次 330 万 次，平均每笔金额 2340 元。通过自制+OEM 供应+集约化采购的三种产品供应方式，怡合达有效整合了市场资源， 满足客户的一站式采购需求。公司综合考虑市场需求、产能、生产成本、质量、交期等因素， 对市面上已有标准型号或成熟品牌的 FA 零部件，采用集约化采购供应。对市面上供应零散、 无统一标准型号的FA零部件，如果能开发出有合作意愿和实力的企业进行代工，则采用OEM 供应。除此之外，公司采用自制供应。2021 年公司自制、OEM、集约化采购供应占比分别 为 48%/34%/18%。

　　通过汇集各品类零部件的零散需求，怡合达实现了专业化和集约化。目前，怡合达以线 下线上相结合的方式服务于本土客户，并进行销售推广。客户可通过线上平台，直接完成产 品的选型、询价、订单生成、款项支付全流程操作。2021 年公司线%， 线%。根据公司招股书披露，2018-2020 年公司供应商数量从 921 个增长至 1211 个，其中专 业 OEM 供应商占到 40%。0-10 万元供应商占到总供应商数量的 60%，100 万元以内供应 商占 90%左右，供应链管理复杂程度较高。一站式供应的核心竞争力在于两方面：一是向下游自动化设备厂商输出标准化能力，二 是供应链管理能力。产品开发需要基于下游应用场景，对自动化设备零部件进行标准化设计 和分类选型，通过对非标准型号产品标准化，已有标准型号产品的系列化、模块化，建立自 动化零部件标准化体系。由于产品具有种类多、频次高、交期短等特点，订单处理能力成为 衡量公司产能利用程度，能否做大收入规模的重要指标。 1.5. 国内 FA 零部件市场竞争格局：一站式供应崭露头角 FA 零部件供应链主要有四种模式。最初由设备商自制，专业化分工后产生了专业 OEM 代工厂。随着 FA 设备存量市场增长，零部件维修及多样化、小批量采购需求产生，衍生出 五金店与淘宝店 c2b 商业模式。一站式供应则是以信息化和数字化为驱动，2000 年前后衍 生出的新供应链模式。专业 OEM 代工厂的优势在于规模化生产带来的低成本、高品质，其产品的基础价格主 要根据直接成本费用、技术工艺价值及利税确定。后期再根据市场价格趋势、公司品牌、客 户合作关系、公司优势、市场认可度等因素，对产品的售价进行调整，或与客户协议定价。非主流 FA 零部件小厂，如淘宝店、街边五金店等。这些店铺专门做某一类或某几种 FA 零部件，或者做非标零部件的图纸定制，规模效应低，交期与品质有一定的不确定性。一站式采购平台综合考虑不同产品的市场报价、产品特性、产品品质、技术含量、交付 周期等因素，针对不同品类和规格的产品设臵不同的数量折扣政策，从而形成平台的基础价 格体系。 国内非标自动化零部件供应链整合处于起步阶段。FA 零部件市场空间巨大，但需求分 散，标准化程度低，且早期的信息化技术不成熟。2003 年米思米进入中国，直到 2010 年后， 本土一站式采购平台才陆续涌现。这种商业模式一经出现，便开始解决传统客户工程师设计 选型过程中所遇到的核心问题。FA 零部件 SKU 非常庞大，单一厂商对零部件 BOM 的覆盖 率较。